文/楊劍勇

今年以來，工業(yè)富聯(lián)在資本市場表現(xiàn)相當亮眼，今年累計漲幅高達183%，當前市值5153億元。主要得益于受ChatGPT推動，人工智能概念備受青睞，得到大幅上漲。值得注意的是，ChatGPT所驅動的AIGC時代到來，繼而對算力需求也將大幅提升。

工業(yè)富聯(lián)作為算力市場重要玩家，一躍成市場備受關注的AI算力龍頭，看好AI市場機遇。

(資料圖)

2022年，工業(yè)富聯(lián)來自云計算業(yè)務收入達到2124.44億元，同比增長19.56%，連續(xù)5年保持成長趨勢，營收占比提升到40%以上。同時，算力需求激增帶動業(yè)績創(chuàng)新高，2022年全年營收5118億，同比增長16.4%；凈利潤超200億元。在業(yè)績說明會上，工業(yè)富聯(lián)表示，隨著近期大型云服務商客戶掀起的 ChatGPT應用風潮，未來將有不少相對應的硬體架構需求，對云計算產(chǎn)業(yè)起到正面助益的效果。

另根據(jù)IDC研究，全球AI服務器市場的年復合成長率于2021-2026年達17.3%。工業(yè)富聯(lián)企業(yè)服務器、存儲器、超大型架構云計算的出貨量已位居全球領先，是為數(shù)家第一梯隊云服務商AI服務器(加速器)與AI存儲器供應商。其披露數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)富聯(lián)在云計算服務器出貨量持續(xù)全球第一，與全球主要服務器品牌商、國內外CSP客戶深化合作。

2023年，工業(yè)富聯(lián)將有更多以人工智能及算力需求為基礎的研發(fā)，創(chuàng)造一系列的AI服務器及HPC陸續(xù)上市，導入在大型云服務商的應用之中，特別是生成式人工智能及元宇宙相關的應用。在2022年度股東大會上，工業(yè)富聯(lián)CEO鄭弘孟表示：2023年第一季度，F(xiàn)iiAI服務器營收同比實現(xiàn)高雙位數(shù)的增長。

同時，鄭弘孟聲稱AI服務器市場比市場預期更大，下半年AI服務器銷售有望強勁增長。值得一提的是，今年以來，ChatGPT與AI應用熱潮持續(xù)升溫，工業(yè)富聯(lián)在資本市場走高，上周為此發(fā)布異常公告稱，市場對AI服務器、液冷服務器等熱點關注度較高。

并表示，盡管當前全球服務器市場加速擴容，但服務器需求受到人工智能技術迭代、云服務商業(yè)務發(fā)展等綜合因素影響，截至2023年第一季度，工業(yè)富聯(lián)在公告中表示，公司AI服務器業(yè)務產(chǎn)生的經(jīng)濟效益和對公司業(yè)績的影響相對較小。

雖然股票異常波動公告中說明公司AI服務器業(yè)務產(chǎn)生的經(jīng)濟效益和對公司業(yè)績的影響相對較小。然而，工業(yè)富聯(lián)在股東大會上表示一季度FiiAI服務器營收同比實現(xiàn)高雙位數(shù)的增長。且在一季報通稿中還指出ChatGPT等AI大模型技術的持續(xù)火熱也為工業(yè)富聯(lián)改善毛利率提供了空間。目前，工業(yè)富聯(lián)AI服務器已應用于ChatGPT，同步正加速提升AI服務器及高效運算（HPC）產(chǎn)品的占比和研發(fā)速度。

不僅工業(yè)富聯(lián)受益于算力需求，包括浪潮信息同樣也受益于算力市場，繼而使得在資本市場得到大幅上漲，今年累計漲幅達202%，市值直逼千億大關，當前市值為955億元。

浪潮信息作為國內AI服務器代表性算力廠商，根據(jù) Gartner、IDC、Synergy2022 年發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，浪潮信息服務器、存儲產(chǎn)品市場占有率持續(xù)保持全球前列。尤其在人工智能服務器領域的市占率更是位居全球AI服務器市場第一，在中國市場份額已連續(xù)五年保持50%以上。

遺憾的是，今年業(yè)績遭遇斷崖式下滑。2023年第一季度，浪潮信息營收為94億元，同比下降45.59%；凈利潤為2.1億元，同比下降37%。在季報中指出，主要系客戶需求節(jié)奏較上年同期發(fā)生變化，本期發(fā)貨需求減少所致。

整體來看，ChatGPT將帶動算力需求，對算力需求也將大幅提升。浪潮信息早前回復投資者表示，AIGC時代，對AI算力需求越來越大，每六七個月就翻倍，超過摩爾定律，AI算力已成為驅動人工智能發(fā)展的核心動力。只是，AIGC對訂單帶動不及預期，從商機到訂單落地存在不確定性。當然，算力時代的開啟為高效AI服務器提供了更廣闊的發(fā)展空間。

隨著國內AI大模型的開發(fā)及應用拉動更多AI服務器需求，中國AI服務器市場空間有望進一步提升。工業(yè)富聯(lián)將繼續(xù)深挖算力市場，而在民生證券在報告中指出，浪潮信息作為全球AI服務器龍頭企業(yè)，隨著人工智能產(chǎn)業(yè)化應用的加速發(fā)展，全球AI基礎設施支出持續(xù)呈現(xiàn)高增長態(tài)勢，作為AI服務器龍頭有望充分受益。

最后，在過去幾年中，人工智能得到前所未有的發(fā)展，并得到了廣泛應用落地。如今在ChatGPT推動下，將會進一步促使人工智能發(fā)展。當然，ChatGPT在資本市場所帶來的熱潮，最終要回歸價值投資，尤其AI技術核心最終比拼的是落地能力。

楊劍勇，福布斯中國撰稿人，致力于深度解讀物聯(lián)網(wǎng)、云服務、人工智能和智能家居等前沿科技。