特雷諾指數(shù)怎么用（特雷諾指數(shù)有什么功能），一起來了解下吧。

特雷諾指數(shù)是投資者判斷基金管理人在管理基金過程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是否對投資者有利的指標(biāo)，是單位風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。一般情況下就用TR表示。

特雷諾指數(shù)的公式是：t=(RP-RF)/ βp

在這個(gè)公式中，T代表特雷諾的業(yè)績指數(shù) 、RF代表基金在考察期內(nèi)的平均無風(fēng)險(xiǎn)利率，RP代表某只基金在投資考察期內(nèi)的平均收益率，βp代表這支基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

計(jì)算指數(shù)結(jié)果出來后，特雷諾指數(shù)越大，意味著單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，開放式基金的業(yè)績越好，基金經(jīng)理在管理過程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就有利于投資者獲利。相反，如果計(jì)算結(jié)果顯示特雷諾指數(shù)小，就意味著單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)低，開放式基金的業(yè)績越差，基金經(jīng)理在投資基金過程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不利于投資者獲利。特雷諾指數(shù)是衡量單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)的指標(biāo)。對于超額回報(bào)的意思，就是在特雷諾這個(gè)指數(shù)中，超額收益是基金的投資收益率與同期無風(fēng)險(xiǎn)收益率的差額。特雷諾業(yè)績指數(shù)的含義是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的超額收益(超過無風(fēng)險(xiǎn)利率Rf)。特雷諾業(yè)績與超額收益的關(guān)系是：特雷諾業(yè)績指數(shù)越大，基金的業(yè)績越好；反之，基金業(yè)績越差。

因?yàn)樘乩字Z指數(shù)建立在非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)完全分散的基礎(chǔ)上，因此，特雷諾指數(shù)適合評價(jià)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)完全分散的基金，大盤指數(shù)基金就是這種形式的基金。如果要求投資者要求某一指數(shù)考慮基金風(fēng)險(xiǎn)因素的話，有特雷諾指數(shù)(Treynor)、詹森指數(shù)(Jensen)、以及夏普指數(shù)(Sharpe)等綜合評價(jià)指數(shù)。投資者要想更好的把握股票市場，個(gè)人建議把這些相關(guān)指數(shù)都了解一下，正所謂技多不壓身，多知道些股市基礎(chǔ)知識只會有利。優(yōu)秀的基金產(chǎn)品在于通過積極的投資管理來追求超越市場表現(xiàn)。這說明基金投資不僅要賺取利潤，還要獲得超出市場平均水平的超額利潤。

將特雷諾指數(shù)和詹森指數(shù)知識搞懂并落實(shí)到基金產(chǎn)品中，就是通過主動(dòng)管理來追求收益的最大化，從而創(chuàng)造基金投資超額收益的最大化。只有戰(zhàn)勝市場基準(zhǔn)組合獲得超額收益，才是對理財(cái)的最好詮釋和最高境界。