二季度產(chǎn)品供需預(yù)測(cè)

1.1 生產(chǎn)預(yù)測(cè)

新增產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)表

(資料圖)

二季度新增供應(yīng)量主要來(lái)自于煤質(zhì)乙醇產(chǎn)能的繼續(xù)投放，國(guó)內(nèi)煤質(zhì)乙醇行業(yè)產(chǎn)能二季度達(dá)到80萬(wàn)噸/年。

裝置檢修統(tǒng)計(jì)表

二季度乙醇主力產(chǎn)區(qū)集中進(jìn)行檢修計(jì)劃。據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)研顯示，二季度預(yù)計(jì)檢修產(chǎn)能169萬(wàn)噸，檢修工廠(chǎng)集中于東北地區(qū)，較一季度產(chǎn)量減少12-14萬(wàn)噸。產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)下行至43%，較一季度下行6%。蘇北地區(qū)維持低位負(fù)荷生產(chǎn)，短期無(wú)新增檢修產(chǎn)能。河南地區(qū)二季度受環(huán)保影響，檢修計(jì)劃暫未明朗。

預(yù)計(jì)二季度國(guó)內(nèi)乙醇行業(yè)產(chǎn)量將達(dá)到150萬(wàn)噸，環(huán)比一季度下行5%，同比2022年下行8%，隨國(guó)內(nèi)消殺需求轉(zhuǎn)淡，食用乙醇產(chǎn)量較去年同期下行，且受制于一季度成本高位影響，整體 乙醇市場(chǎng)利潤(rùn)虧損生產(chǎn)為主，導(dǎo)致二季度部分工廠(chǎng)檢修提前。主力產(chǎn)區(qū)副產(chǎn)品ddgs庫(kù)存較大，短期價(jià)格提振困難，廠(chǎng)家生產(chǎn)積極性減弱。木薯乙醇方向，預(yù)計(jì)4月場(chǎng)內(nèi)新增開(kāi)工負(fù)荷有限，木薯干市場(chǎng)價(jià)格短期走弱下，難以減緩長(zhǎng)期木薯生產(chǎn)虧損份額，企業(yè)采購(gòu)原料積極性減弱。

煤質(zhì)乙醇二季度產(chǎn)量將穩(wěn)定運(yùn)行，成本優(yōu)勢(shì)影響下，場(chǎng)內(nèi)盈利優(yōu)于其他產(chǎn)品，且進(jìn)入二季度后，裝置出貨平穩(wěn)，對(duì)二季度產(chǎn)量增長(zhǎng)提供新的通道。

1.2 凈進(jìn)口/凈出口預(yù)測(cè)（進(jìn)出口量預(yù)測(cè)圖）

預(yù)計(jì)二季度中國(guó)乙醇行業(yè)將繼續(xù)保持出口量大于進(jìn)口量，預(yù)計(jì)出口量將達(dá)到1200噸。

1.3 乙醇下游消費(fèi)預(yù)測(cè)

二季度醋酸乙酯產(chǎn)量增加，其產(chǎn)能利用率走高的主要原因：國(guó)內(nèi)暫無(wú)裝置檢修及減產(chǎn)裝置，而同期國(guó)內(nèi)、外需求或保持緩慢復(fù)蘇趨勢(shì)，將導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率處于偏高水平。

預(yù)計(jì)二季度 國(guó)內(nèi)醋酸乙酯行業(yè)產(chǎn)量將達(dá)到50.29萬(wàn)噸，較一季度增加2.76%，同比2022年增加16.37%。二季度行業(yè)平均產(chǎn)能利用率將達(dá)到50.07%，環(huán)比上漲2個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)二季度國(guó)內(nèi)醋酸乙酯消耗乙醇產(chǎn)量達(dá)到35萬(wàn)噸左右，較一季度小幅上行。

1.4 二季度上游產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)及對(duì)本產(chǎn)品影響預(yù)測(cè)

二季度玉米深加工方面，企業(yè)面臨加工壓力較大，終端消費(fèi)變化有較大不確定性。對(duì)2023年整個(gè)玉米行業(yè)來(lái)講，保持原料玉米價(jià)格在合理區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，可以兼顧農(nóng)戶(hù)種植收益和下游加工產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展。針對(duì)2季度玉米市場(chǎng)價(jià)格，北港底端價(jià)格參考2650元/噸，消費(fèi)預(yù)期偏好，主要是飼用稻谷溢價(jià)預(yù)期提升，高端價(jià)格預(yù)計(jì)2800元/噸。對(duì)整體乙醇市場(chǎng)價(jià)格影響來(lái)看，整體成本仍維持高位，生物級(jí)乙醇生產(chǎn)仍處于成本劣質(zhì)狀態(tài)下。對(duì)后市價(jià)格挺價(jià)提供支撐

2.3二季度市場(chǎng)心態(tài)調(diào)查

二季度對(duì)中國(guó)乙醇市場(chǎng)參與者心態(tài)調(diào)研的結(jié)果顯示，預(yù)計(jì)后市看跌心態(tài)占40%，看漲心態(tài)20%，看穩(wěn)心態(tài)40%，進(jìn)入第二季度后，場(chǎng)內(nèi)供應(yīng)生物級(jí)減量，然煤質(zhì)乙醇生產(chǎn)增量，價(jià)格短期弱勢(shì)。

1.5 二季度產(chǎn)品價(jià)格預(yù)測(cè)

二季度乙醇市場(chǎng)價(jià)格短期預(yù)測(cè)維穩(wěn)走低行情，區(qū)域內(nèi)小幅震蕩整理。成本支撐：二季度成本支撐仍處于高位行情，玉米及木薯干價(jià)格震蕩有限，東北及蘇北主力產(chǎn)區(qū)虧損情況不容樂(lè)觀(guān)。前期木薯干價(jià)格較高，短期場(chǎng)內(nèi)開(kāi)工負(fù)荷無(wú)明顯變化。場(chǎng)內(nèi)生物級(jí)乙醇產(chǎn)量二季度減量明顯，然新增供應(yīng)煤質(zhì)乙醇填補(bǔ)部分燃料空缺，整體普及及無(wú)水乙醇產(chǎn)量受損。二季度需求端來(lái)看，終端需求持續(xù)平淡，然隨涂料等終端需求進(jìn)入旺季，或有好轉(zhuǎn)，一季度乙醇市場(chǎng)價(jià)格除跟隨成本面震蕩漲跌，其另一方向主要受需求端影響較大，一季度食品飲料、化工及藥用等領(lǐng)域整體表現(xiàn)乏力，內(nèi)需待提振，外需出口部分領(lǐng)域沒(méi)有顯現(xiàn)發(fā)力狀態(tài)，二季度隨終端消費(fèi)改善，可能提振乙醇需求。二季度 乙醇價(jià)格或逐步觸底 ，區(qū)域內(nèi)震蕩小幅漲跌，供需波動(dòng)是影響市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的長(zhǎng)期因素，二季度隨燃料市場(chǎng)高景氣度結(jié)束，食用市場(chǎng)壓力不容忽視。另外，隨工業(yè)乙醇產(chǎn)能的落地投產(chǎn)，行業(yè)高競(jìng)爭(zhēng)、低利潤(rùn)狀態(tài)可能會(huì)成為一種常態(tài)，這也將加劇部分資金鏈緊張工廠(chǎng)出局的可能性，行業(yè)的產(chǎn)能淘汰即將加快出現(xiàn)。