一、市場回顧

[淘股吧]

今天市場小幅震蕩調整，成交額8901億，較上個交易日縮量1591億。北向資金全天凈賣出24.98億元。

(資料圖)

盤面上，醫(yī)藥和地產是下跌重災區(qū)；證券如期走出探底回升的走勢，支撐了指數不至于太難看；前期調整較深的AI傳媒娛樂、算力、數據要素等反彈修復，資金出現高切低回流跡象。

風險預警：

——開盤大面：

① 云南能投、華遠地產、特發(fā)服務、大龍地產等地產股，開盤都是大面核按鈕。板塊周五已經有點弱了，后排掉隊的不少，但前排及板塊指數并不算差，今天是存在修復預期的，且只能走修復，對于這種強勢主線板塊來說，調整最好不要超過兩天，否則人氣很容易潰散。尤其當主線地位已經受到挑戰(zhàn)時，比如券商近期明顯有替代地產主線地位的趨勢了。且超導、AI傳媒娛樂、算力、數據要素等也在虎視眈眈，真可謂四面楚歌，一旦示敵以弱，很容易被瓜分瓦解。

而且板塊后排周五掉隊的今天也是延續(xù)大跌，昨天復盤也特別提到了這點：一旦補漲斷檔，青黃不接，那么板塊也有隨時補跌的風險，高位股要多一份謹慎了（下圖）。

所以，地產今天上午是個正常的減倉點。

② 恒瑞醫(yī)藥、一品紅、歐普康視、貝達藥業(yè)等，醫(yī)藥板塊近期都是重災區(qū)，消息面就是醫(yī)藥反腐了，這種與民爭利的行業(yè)說實話很難暴利，況且里面還有那么多“蛀蟲”，清理一下絕對是好事！雖然短期看行業(yè)會有陣痛，但長期來看絕對是利好行業(yè)發(fā)展的，利國利民的，必須支持！

交易上來說，短空長多，短期盡量規(guī)避下，情緒是很容易被放大的，不論是貪婪還是恐慌，所以盡量不要這個時候去接飛刀。等這事過去之后，醫(yī)藥板塊大概會有個不錯的黃金坑，值得中長線布局。

盤后看，除了這兩大板塊重災區(qū)，其余中興通訊跌停，傳有可能設備被德國禁用。怎么說了，現在國際局勢復雜，和諧發(fā)展不太可能了，中國科技的頭部公司都有可能會面臨這個問題，但該支持的、該炒的還是要炒，一部分可以說是民族情緒，再者這種黑天鵝確實也很難避免，既來之則安之唄！做好分倉，盡量不要單押一只標的吧。

二、主線熱點梳理

1）證券

今天板塊探底回升，基本驗證了昨晚的思路，后面證券真有可能走一波趨勢行情了，指數慢牛也可以期待一下了。

消息面這些東西反而沒那么重要了，重要的是讀懂政策意圖，國家意志。富人就那么多，不用刺激也在正常消費；窮人沒錢消費；真正的消費主力應該還是社會的中產階級。而股民大部分算是社會中產階級了，社會的消費主力！有錢才能帶動消費??！而股市漲才舍得花錢不是嗎？

明天預期板塊延續(xù)慢趨勢走法，對于板塊的交易思路，證券板塊的業(yè)務都差不多，板塊標的走勢趨同性很強，不一定非要做龍頭過獨木橋，且這波行情走來，除了中軍太平洋一直沒變，先鋒龍頭一直在變，從天風、西南、財達、國聯，到現在的首創(chuàng)證券，明天又換成了哪個還真不好說。

所以，直接按照現在的市場風格，低位+低價+小市值的標準去低吸潛伏等輪動就好。

當然，節(jié)奏好的可以挖掘把握下參股金融、互聯金融和多元金融方向的機會，這類標的市值更小，而且20CM的多，彈性更大，更刺激。從最初的天晟新材（控股券商）、財富趨勢（互聯金融），到今天的安碩信息（互聯金融），兩天40CM；渤海租賃（多元金融），雖然總漲幅不大，但這15連陽是不是有去年底中油資本那味兒了？

2）地產

今天板塊大面有點多啊，其實地產板塊的好消息還是蠻多的，而且預期都還有。

但我們很難說這些預期有沒有包含在當期的股價里面了，所以，如果僅僅是通過消息面、政策預期去做博弈，還是太過片面。我們更多還是要結合板塊位置、市場環(huán)境、競爭對手等多個因素綜合考慮，最終還是要尊重盤面資金的選擇。

地產板塊已經出現明顯的見頂信號了：板塊指數、核心龍頭都有破位趨勢、后排補漲絕跡，虧錢效應放大。

但是板塊資金介入很深，很難A殺，大概會有雙頭結構。明天預期先抑后揚，殺太狠的話可能還是個短線搶反彈的點，早的話明天下午，晚的話后天早上。

但既然板塊有點大勢已去的感覺，就不要有太高預期了，邊打邊撤了，聚焦新主線方向吧。

3）超導

板塊這幾天都強在指數分歧調整的點，完全相反的共振，這種逆勢的板塊要走成主線的難度很大，博弈屬性太濃。

消息面沒有太多新鮮東西，進展不算大，反正短期也難以證偽，最近大漲的幾只標的也都不太正宗，盤后還各種澄清，很難做，純情緒博弈了。

明天預期又是各種分歧大幅波動，還是那句話，要信早信，買在分歧，賣在一致。你覺得它行的時候就該放棄了。

4）信創(chuàng)、AI等科技方向

今天都有不同程度的修復，有點那個逆勢抗跌的味道了。另外，最強的方向開始調整（房地產），最弱的方向止跌反彈（科技），是否熟悉的新周期切換節(jié)奏？

當然，最終能否走出來，以及哪個方向走出來，現在還是未知數。但有了這個預期之后，對于板塊的一些前排人氣股，還是可以去嘗試參與了。

核心關注參股光模塊+AI芯片+參股券商的華西股份，數據傳媒的中原傳媒，數據管理+網絡安全的人民網，Meta代理省廣集團。

三、市場情緒

1）情緒數據：成交額8901億，縮量1591億；市場平均漲幅-0.51%；上漲1488，下跌3593；漲停29，跌停5，大面66（-6%以上）；連板8；炸板率8%。

情緒比指數要好，指數穩(wěn)定情緒就有強化預期。

2）指數結構：正常調整，蓄勢預期

3）市場風格：低位、低價、20CM