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36氪獲悉，中信建投研報表示，當(dāng)前市場上部分投資者對中國銀行業(yè)地方債務(wù)、非標(biāo)等重點領(lǐng)域的預(yù)期過于悲觀，主要在于預(yù)期假設(shè)上存在不合理之處，合理假設(shè)下城投債務(wù)降息展期對銀行基本面情況影響較小。我們認(rèn)為，當(dāng)前銀行業(yè)城投債務(wù)風(fēng)險可控，非標(biāo)業(yè)務(wù)敞口不大。在房地產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險逐步化解情況下，整體資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。隨著下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程向好，銀行業(yè)估值將逐步修復(fù)，其中國有行依賴“中特估”主題與不差的基本面表現(xiàn)恢復(fù)至0.7倍以上。