基點(diǎn)價(jià)值（基點(diǎn)價(jià)值主要的優(yōu)缺點(diǎn)），一起來了解下吧。

基點(diǎn)價(jià)值是指到期收益率不斷變化進(jìn)行一個(gè)重要基點(diǎn)，即0.01個(gè)百分點(diǎn)時(shí)債券市場價(jià)格的變化值?；c(diǎn)價(jià)值是價(jià)格變動(dòng)的絕對值。價(jià)格變化的相對值叫做百分比變化。它是價(jià)格變化相對于初始價(jià)格的絕對值的百分比變化，用公式表示: 價(jià)格變化百分比 = 基點(diǎn)價(jià)值/初始價(jià)格。

只有一個(gè)準(zhǔn)確衡量企業(yè)債券市場價(jià)格的波動(dòng)性，投資者才能規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，采取正確的投資發(fā)展策略。價(jià)格波動(dòng)的一個(gè)簡單度量：基點(diǎn)價(jià)值。

基點(diǎn)價(jià)值的主要優(yōu)點(diǎn)是：

1.相對容易計(jì)算；

2.通俗易懂，被經(jīng)銷商廣泛接受；

3.貨幣市場產(chǎn)品和掉期交易；對于具有已知現(xiàn)金流的金融工具，可以通過相同的方法計(jì)算；

4.交易商可以計(jì)算簡單的套期保值比率；

基點(diǎn)價(jià)值的主要缺點(diǎn)是：

1.知道什么是基點(diǎn)價(jià)值，但是卻不知道收益率每天能變化多少;

2.基價(jià)假設(shè)收益率和曲線同時(shí)上漲或下跌，但事實(shí)并非如此。

債券的久期、修正存續(xù)期和基點(diǎn)價(jià)值是什么？

久期的概念最早是由麥考利在1938年提出的，因此也被稱為麥考利持續(xù)時(shí)間。麥考利期限結(jié)構(gòu)是以加權(quán)平均的形式進(jìn)行計(jì)算公司債券的平均到期時(shí)間。是債券未來產(chǎn)生現(xiàn)金流的時(shí)間的加權(quán)平均值，其權(quán)重是債券價(jià)格中各期現(xiàn)金價(jià)值的比例。

在實(shí)際的債券分析中，投資者需要衡量債券價(jià)格變化率對利率變化的敏感性，因此修正久期的概念應(yīng)運(yùn)而生。修正項(xiàng)不同于衡量投資恢復(fù)平均時(shí)間的項(xiàng)，而修正項(xiàng)本質(zhì)上是衡量債券價(jià)格對收益率的一階導(dǎo)數(shù)

除了按期限衡量利率風(fēng)險(xiǎn)，投資者還可以使用基點(diǎn)價(jià)值（BPV或DV01）。基點(diǎn)價(jià)值是指利率每變動(dòng)進(jìn)行一個(gè)重要基點(diǎn)（0.01個(gè)百分點(diǎn)）引起的債券市場價(jià)格水平變動(dòng)的絕對值。因此，基值與修訂期的主要分別是基值量度利率變動(dòng)引致債券價(jià)格變動(dòng)的絕對價(jià)值，而修訂期則量度利率變動(dòng)引致債券價(jià)格變動(dòng)的相對價(jià)值。