2023年8月28日浙商中拓(000906)發(fā)布公告稱公司于2023年8月24日召開分析師會議，華泰證券、中郵證券、國泰君安、海通證券、招商證券、中金公司、中信建投、浙商證券、西南證券、東北證券、中泰證券、南方基金、太平洋證券、夏桂榮,石正華,王忠、國壽養(yǎng)老、東方紅資管、寧涌富基金、長江證券、申萬宏源、華創(chuàng)證券、天風(fēng)證券參與。

具體內(nèi)容如下：

問：公司今年上半年實物量實現(xiàn)較好的增長，同時公司也強調(diào)了四個優(yōu)化是今年的重點工作之一,請公司介紹一下實物量增長主要得益于哪方面進(jìn)行了優(yōu)化？

(資料圖片僅供參考)

答：公司所說的“四個優(yōu)化”，是指在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、人員結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)四個方面的優(yōu)化，短期內(nèi)對經(jīng)營業(yè)績影響比較直接的是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。比如工程物資配供配送業(yè)務(wù)今年以來實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，客戶質(zhì)量得到提升，盡管營收方面增長不明顯，但是盈利水平相比 2022 年同期增長明顯，同時品類方面，水泥、板型材等品類得到拓展；有色產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)做專做精；能化產(chǎn)業(yè)鏈品類逐步豐富；再生資源產(chǎn)業(yè)鏈不斷做大做強；新能源產(chǎn)業(yè)鏈著重提升經(jīng)營質(zhì)量、優(yōu)化商務(wù)模式等。

答：貿(mào)工一體方面，公司中拓協(xié)能儲能集成工廠二期和青島球團項目都即將投產(chǎn)，部分整合的板材加工中心也即將開始運營，泰國橡膠加工項目正在推進(jìn)中。產(chǎn)融一體方面，重點是物流金融業(yè)務(wù)的拓展，將進(jìn)入服務(wù)推廣達(dá)產(chǎn)達(dá)效的階段。內(nèi)外一體方面，董事長親自督辦推進(jìn)國際化戰(zhàn)略，下半年重點推進(jìn)國際化加速拓展的落地規(guī)劃、泰國公司注冊和印尼公司海外平臺的業(yè)務(wù)拓展，此外還有其他在手項目也在推進(jìn)中。不論從公司重視程度或是資源投入力度，國際業(yè)務(wù)接下來都會有比較快的發(fā)展。

國際業(yè)務(wù)毛利率受匯率波動和業(yè)務(wù)模式調(diào)整原因，階段性可能存在一定影響。但是總體而言，目前國際業(yè)務(wù)相較國內(nèi)業(yè)務(wù)機會更多、盈利水平一般來說更好，毛利率中短期來看是提升的趨勢。

答：以往 7月份和 8月份是行業(yè)常規(guī)淡季，今年 7月確實情況不好，但 8 月開始整體需求有復(fù)蘇跡象，經(jīng)營表現(xiàn)也在變好。接下來，9 月份和 10 月份是行業(yè)常規(guī)旺季，需求大概率會有所增長，疊加宏觀經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇，我們預(yù)計下半年實物量還是會保持增長。

答：在戶用光伏領(lǐng)域，“中拓光盈”目前在山東、江蘇、河南、安徽等地均有項目落地，裝機量持續(xù)增長。公司在該領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢包括國有上市平臺優(yōu)勢、體制機制優(yōu)勢、團隊優(yōu)勢、供應(yīng)鏈優(yōu)勢、數(shù)字化應(yīng)用優(yōu)勢等。

答：1-7月，結(jié)合內(nèi)外部訂單及加工產(chǎn)能，中拓協(xié)能儲能集成工廠實現(xiàn)營收兩億元左右。工廠投產(chǎn)后，我們前期重點主要是夯實基礎(chǔ)，完成產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、產(chǎn)品認(rèn)證以及新組建的團隊磨合，逐步實現(xiàn)達(dá)產(chǎn)達(dá)效，為公司未來新能源業(yè)務(wù)發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。預(yù)計中拓協(xié)能儲能集成工廠二期產(chǎn)線將于 9月份投產(chǎn)。

答：今年隨著國家及地方再生資源行業(yè)政策企穩(wěn)和行業(yè)逐步規(guī)范化，公司上半年廢鋼完成實物量接近 300 萬噸，全年預(yù)計將到2021 年水平。目前在上下游客戶資源優(yōu)勢、供應(yīng)鏈服務(wù)能力優(yōu)勢和基礎(chǔ)設(shè)施配套優(yōu)勢等方面，公司都在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平。對公司來說，再生資源領(lǐng)域的持續(xù)布局和投資，這是公司堅定不移的戰(zhàn)略方向。未來公司將加快拓展再生紙、再生有色、再生 PET 等新品類。

答：公司物流金融模式在行業(yè)內(nèi)啟動最早，執(zhí)行得也最為堅定。目前我們物流金融產(chǎn)品“拓易融”應(yīng)該是行業(yè)中平臺最成熟、體系最完善、產(chǎn)品體驗度最好、應(yīng)用范圍最廣、使用金額最大的產(chǎn)品，具有比較強的先行示范作用。物流金融時點用信已由去年末的 25億元跨越式增長至 43 億，已經(jīng)初步達(dá)到當(dāng)前階段比較理想的水平。目前公司內(nèi)部還是延續(xù)每周例會、每月例會在持續(xù)跟進(jìn)推動，不斷提升產(chǎn)品性價比，持續(xù)優(yōu)化客戶體驗，并加快產(chǎn)品和服務(wù)推廣。

答：長期看，隨著經(jīng)濟、社會發(fā)展和生活質(zhì)量水平提高，社會對有色金屬的消費強度有望得到提升。從公司戰(zhàn)略角度出發(fā)，有色產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谴笞谏唐返闹匾I(lǐng)域，是一個值得長期拓展深耕的領(lǐng)域。今年由于匯率和價格波動以及業(yè)務(wù)模式優(yōu)化原因，我們對業(yè)務(wù)量進(jìn)行了主動調(diào)整壓降。另外，我們今年重點拓展的有色品種鉻鐵，營收同比增長 50%左右。公司對有色還是長期看好，會繼續(xù)保持戰(zhàn)略定力，推動業(yè)務(wù)不斷做專做精，做強做大。

答：中拓數(shù)字“天網(wǎng)”建設(shè)在落地思路上分解為“管理信息化、商務(wù)電子化、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化”。管理信息化方面，隨著公司數(shù)字化供應(yīng)鏈運營平臺上線，已實現(xiàn)從商機、客戶、合同、資金、物流、價格、結(jié)算管理等全流程覆蓋，目前在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平。商務(wù)電子化和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的典型案例是公司物流金融模式，通過信息系統(tǒng)和銀行等資金方、客戶進(jìn)行了有效連接，可以說沒有數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用，物流金融業(yè)務(wù)就不會發(fā)展得這么快。未來，隨著客戶需求升級、技術(shù)應(yīng)用迭代，公司將加大數(shù)字化投入力度，更好支撐公司發(fā)展。

物流“地網(wǎng)”方面，公司截至半年度的自管庫網(wǎng)點達(dá) 202 個，相比去年同期增加 66 個。我們明顯感覺到，隨著公司物流“地網(wǎng)”的拉伸，對公司支撐作用愈加明顯一方面公司整體物流成本更低，另一方面還可以支撐公司商務(wù)模式創(chuàng)新。今年我們還首次獲得了鄭州商品交易所指定硅鐵、錳硅商品交割廠庫資質(zhì)。公司會繼續(xù)堅定推進(jìn)物流“地網(wǎng)”建設(shè)，支撐公司業(yè)務(wù)發(fā)展，確保貨物安全和供應(yīng)鏈安全，我們中遠(yuǎn)期的目標(biāo)是實現(xiàn)“千倉”。

答：公司本年出口業(yè)務(wù)快速增長，公司遵循“風(fēng)險中性原則”進(jìn)行常態(tài)化外匯套期保值。今年人民幣匯率波動較大，因此外匯衍生品公允價值變動比較大。隨著美聯(lián)儲加息進(jìn)入尾聲，中國經(jīng)濟企穩(wěn)，外匯波動數(shù)據(jù)將表現(xiàn)更加穩(wěn)健。

答：公司一季度政府補助較大，主要是去年四季度遞延到一季度發(fā)放。未來公司所獲政府補助，一方面取決于公司業(yè)務(wù)規(guī)模，公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長，相應(yīng)政府補助也會增長；另一個要看政府部門的支持力度，隨著公司總部及部子公司落戶杭州蕭山區(qū)，公司有望得到蕭山區(qū)的進(jìn)一步支持。

浙商中拓2023中報顯示，公司主營收入978.7億元，同比上升7.88%；歸母凈利潤4.58億元，同比下降1.83%；扣非凈利潤3.74億元，同比上升20.98%；其中2023年第二季度，公司單季度主營收入545.97億元，同比上升0.72%；單季度歸母凈利潤1.93億元，同比下降35.62%；單季度扣非凈利潤3.18億元，同比上升65.08%；負(fù)債率77.6%，投資收益1.35億元，財務(wù)費用1.55億元，毛利率1.63%。

該股最近90天內(nèi)共有1家機構(gòu)給出評級，買入評級1家；過去90天內(nèi)機構(gòu)目標(biāo)均價為11.2。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測信息：

由證券之星根據(jù)公開信息整理，由算法生成，與本站立場無關(guān)。證券之星力求但不保證該信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表)全部或者部分內(nèi)容的的準(zhǔn)確性、完整性、有效性、及時性等，如存在問題請聯(lián)系我們。本文為數(shù)據(jù)整理，不對您構(gòu)成任何投資建議，投資有風(fēng)險，請謹(jǐn)慎決策。