(資料圖)

只要不出現(xiàn)特別重大的、徹底顛覆性的黑科技，在兩三年內(nèi)，通威肯定會(huì)贏得競(jìng)爭(zhēng)，成為全球光伏第一大玩家，約占全球光伏營(yíng)收的20%。

如果你接受上述判斷，那么通威的買入問題就成了這個(gè)：這個(gè)全球第一，值多少市值？

如果保守一點(diǎn)，從股息的視角（即價(jià)值股視角）來看，這個(gè)冠軍大約值4000-5000億（兩三年內(nèi)）。按股息來說，4000億市值對(duì)應(yīng)的是160億股息和4%的股息率。按利潤(rùn)來說，5000億市值對(duì)應(yīng)的是250億利潤(rùn)和20倍PE。

那么，這160億股息或250億利潤(rùn)的成績(jī)，很難做到嗎?全球第一玩家會(huì)做不到嗎？

如果樂觀一點(diǎn)，從景氣視角（即成長(zhǎng)股視角）來看，那么通威就是8000-10000億起步。全球?qū)夥男枨髱缀跏菬o限的，而通威是這個(gè)無限賽道中的冠軍——現(xiàn)在看這玩意，似乎無感，一旦大盤或板塊開始升溫，那么，這頭銜和背后的故事，必然會(huì)讓無數(shù)人發(fā)瘋，給25-30倍PE，那是基本的尊敬。

而當(dāng)前的通威，僅僅只有1500億市值。如果真的一直不漲，這1500億市值會(huì)對(duì)應(yīng)10%以上的股息率（按160億股息），那就一直拿著這10%的股息好了，它也照樣香。

總結(jié)論：市場(chǎng)要是愿意瘋，那就陪市場(chǎng)一起瘋；要是一直不漲，那就一直拿著這10%的股息好了。

$通威股份(SH600438)$

$隆基綠能(SH601012)$$TCL中環(huán)(SZ002129)$

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