周一(6月12日)亞市盤初，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1958.5美元/盎司附近。上周五金價(jià)震蕩微跌，因美元反彈和美債收益率上升，不過(guò)，因接下來(lái)的一周將迎來(lái)一系列重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件，市場(chǎng)觀望情緒漸濃，金價(jià)整體振幅明顯縮窄。
美元指數(shù)從兩周低點(diǎn)反彈，使黃金對(duì)海外買家來(lái)說(shuō)更加昂貴，而10年期美債收益率上升使非孳息黃金的吸引力降低。
紐約獨(dú)立金屬交易商TaiWong上周五表示，“黃金在1940-1990美元的區(qū)間內(nèi)震蕩，在美國(guó)通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)議息的結(jié)果出來(lái)之前，可能會(huì)一直如此”。他補(bǔ)充說(shuō)，黃金仍然“對(duì)疲軟或鴿派的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)更加敏感”。
【資料圖】
交易員為本周二將出爐的美國(guó)5月通脹報(bào)告做準(zhǔn)備，該報(bào)告在美聯(lián)儲(chǔ)宣布政策決定的前一天公布。此外，本周還將迎來(lái)“恐怖數(shù)據(jù)”——美國(guó)5月零售銷售月率、美國(guó)5月PPI數(shù)據(jù)、美國(guó)5月工業(yè)產(chǎn)出月率、美國(guó)6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值等重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
事件方面，美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行和日本央行本周都將在各自的政策會(huì)議后宣布利率決定。
PGIMFixedIncome全球投資策略師GuillermoFelices說(shuō)：“美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩給了美聯(lián)儲(chǔ)在連續(xù)升息500個(gè)基點(diǎn)后暫停加息的空間。市場(chǎng)面臨的關(guān)鍵問(wèn)題是，美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)在6月跳過(guò)加息，在7月恢復(fù)收緊政策?！?/p>
CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本周按兵不動(dòng)的可能性72%，但7月加息的幾率接近70%。
與此同時(shí)，路透調(diào)查顯示，大多數(shù)分析師認(rèn)為歐洲央行將在6月15日會(huì)議上升息25個(gè)基點(diǎn)，幷在7月再次加息，然后在今年余下時(shí)間暫停加息。
調(diào)查顯示，分析師對(duì)黃金后市走勢(shì)分歧較大，但多數(shù)散戶傾向于看漲黃金后市。
本交易日主要留意中國(guó)5月M2等金融數(shù)據(jù)，關(guān)注市場(chǎng)對(duì)美國(guó)5月份CPI數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)決議的預(yù)期變化。
美元上周五（6月9日）從兩周低位反彈，因上周四大跌后存在技術(shù)面反彈需求，更多投資者等待本周的通脹數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)的利率決議，以尋找任何關(guān)于聯(lián)儲(chǔ)終端利率可能多高的新線索。
預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在6月13-14日的會(huì)議上保持利率不變，但可能會(huì)繼續(xù)保持鷹派立場(chǎng)，暗示可能在7月加息，美國(guó)通脹仍持于2%的目標(biāo)之上。
瑞銀(UBS)外匯策略師VassiliSerebriakov稱：“他們?nèi)哉J(rèn)他們需要采取更多行動(dòng)，而且我也懷疑他們會(huì)繼續(xù)打擊對(duì)放松政策的預(yù)期?！?/p>
Serebriakov稱，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將上調(diào)“點(diǎn)陣圖”中政策制定者對(duì)利率和通脹的預(yù)測(cè)，“因此從這個(gè)意義上說(shuō)，我認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)保持鷹派”。
周二的數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將顯示，5月美國(guó)整體年通脹率4.1%，核心物價(jià)同比上漲5.3%。
美元指數(shù)上周五震蕩上漲0.21%，收?qǐng)?bào)103.54。周一亞市盤初，美元窄幅窄幅，目前交投于103.60附近。
美元上周五基本陷于較小區(qū)間內(nèi)波動(dòng)，投資者在等待更明確的跡象，看經(jīng)濟(jì)是會(huì)保持強(qiáng)勁且通脹保持在高位，還是會(huì)走向萎縮。
上周四公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)升至逾一年半以來(lái)最高。
月初出爐的5月就業(yè)數(shù)據(jù)顯示，就業(yè)崗位增加33.9萬(wàn)個(gè)，超過(guò)預(yù)期，但失業(yè)率升至3.7%的七個(gè)月最高。
CaxtonFX策略師DavidStritch稱：“這一跳升讓請(qǐng)領(lǐng)失業(yè)金人數(shù)接近兩年來(lái)最高，市場(chǎng)將其解讀美國(guó)經(jīng)濟(jì)即將趨軟和美聯(lián)儲(chǔ)加息將更加猶豫不決的明顯跡象?！?/p>
歐洲央行和日本央行也將在本周舉行會(huì)議。預(yù)計(jì)歐洲央行周四將加息25個(gè)基點(diǎn)至3.50%，日本央行可能在周五結(jié)束期兩天的會(huì)議后保持利率不變。
美國(guó)國(guó)債收益率上周五轉(zhuǎn)上漲，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在本周暫停激進(jìn)加息，但維持鷹派立場(chǎng)，因美聯(lián)儲(chǔ)仍對(duì)高通脹保持警惕。
在數(shù)據(jù)顯示加拿大5月就業(yè)崗位意外減少，其失業(yè)率在九個(gè)月內(nèi)首次上升后，收益率短暫下挫。在澳洲和加拿大央行上周意外加息后，這份意外的就業(yè)報(bào)告令美國(guó)市場(chǎng)不安。
“他們的加息已經(jīng)真正遏制了通脹，然后他們停止加息，然后通脹不再走低，可以說(shuō)是回升，這有點(diǎn)諷刺，”AptusCapitalAdvisors的固定收益投資組合經(jīng)理JohnLukeTyner說(shuō)，“我確實(shí)想知道我們是否會(huì)處于同樣的環(huán)境?！?/p>
NatWest宏觀策略師BrianDaingerfield說(shuō)，如果決策者在6月13-14日的會(huì)議上投票贊成“跳過(guò)”一次加息，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)的措辭將相當(dāng)鷹派。
“美聯(lián)儲(chǔ)正試圖執(zhí)行一次暫停加息，而不使市場(chǎng)相信這次暫停加息是本周期的最后一步，”他說(shuō)。“這種預(yù)期是非常、非常具有防御性的?！?/p>
作市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)政策看法的晴雨表，兩年期美國(guó)國(guó)債收益率上周五上升了8.5個(gè)基點(diǎn)，至4.604%，而10年期美債收益率上周五上升了3.1個(gè)基點(diǎn)，至3.745%，國(guó)債收益率曲線倒置程度進(jìn)一步加深。
兩年期/10年期國(guó)債收益率差報(bào)負(fù)86.1個(gè)基點(diǎn)，自2022年7月初以來(lái)一直處于倒置狀態(tài)。當(dāng)曲線倒置時(shí)－即較短期國(guó)債收益率高于較長(zhǎng)期國(guó)債－被認(rèn)是即將出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的跡象。
Tyner表示，“收益率曲線必須盡早回到一個(gè)向上傾斜的曲線，否則我們的經(jīng)濟(jì)損失將比我認(rèn)我們意識(shí)到的要大，”
周二和周三美國(guó)將分別公布消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)和生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)數(shù)據(jù)，如果讀數(shù)高于預(yù)估，可能改變對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策的預(yù)期。
最新的Kitco黃金周度調(diào)查顯示，分析師對(duì)黃金后市走勢(shì)的預(yù)期分歧較大，但短期內(nèi)普通散戶投資者仍看好黃金。
上周，21位華爾街分析師參加了Kitco黃金調(diào)查。在參與調(diào)查的分析師中，9位(43%)分析師看好黃金近期走勢(shì)。與此同時(shí)，2位(占10%)分析師看空未來(lái)一周前景，10位(占48%)分析師認(rèn)金價(jià)將橫盤整理。
同時(shí)，692位散戶投資者在網(wǎng)上投票。其中，435人(63%)預(yù)計(jì)未來(lái)一周金價(jià)將上升。另有159人(23%)預(yù)計(jì)金價(jià)將走低，98人(14%)對(duì)近期前景持中立態(tài)度。
SIAWealthManagement首席市場(chǎng)策略師ColinCieszynski稱，從嚴(yán)格的技術(shù)層面來(lái)看，他近期看多黃金。Cieszynski表示，動(dòng)能指標(biāo)開(kāi)始小幅轉(zhuǎn)多，這價(jià)格提供了小幅上升的空間。
不過(guò)，他補(bǔ)充說(shuō)，他預(yù)計(jì)金價(jià)不會(huì)突破2000美元。
他說(shuō):“我認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)將發(fā)出暫停加息的信號(hào)，這可能會(huì)推動(dòng)金價(jià)再上升20美元。但暫停并不意味著緊縮周期的結(jié)束。金價(jià)要突破2000美元，就需要一個(gè)明確的信號(hào)，表明美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮周期已經(jīng)結(jié)束。”
BlueLineFutures首席市場(chǎng)策略師PhillipStreible表示，在美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之前，他對(duì)貴金屬短期前景持中性態(tài)度，并建議買入黃金和白銀的周度看跌期權(quán)，以防范美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派言論。
Streible補(bǔ)充稱，由于市場(chǎng)存在如此多的不確定性，投資者應(yīng)等到金價(jià)出現(xiàn)穩(wěn)固突破后再入市。他表示，金價(jià)若突破2063美元，將預(yù)示其進(jìn)入新的上升趨勢(shì)。
Tastylive.com期貨和外匯主管ChristopherVecchio則傾向于看空黃金后市。
Vecchio說(shuō)，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)還沒(méi)有結(jié)束加息，通脹仍未得到控制，他看跌黃金。
他補(bǔ)充說(shuō)，如果央行認(rèn)銀行業(yè)危機(jī)已經(jīng)得到控制，那么它可能會(huì)利用未來(lái)一周的會(huì)議發(fā)出信號(hào)，表明有必要進(jìn)一步加息。他指出，在3月份的銀行業(yè)危機(jī)之前，市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始消化6%左右的最終利率。
Vecchio說(shuō)，投資者需要密切關(guān)注央行最新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，也就是所謂的點(diǎn)陣圖。雖然美聯(lián)儲(chǔ)不太可能將其利率預(yù)測(cè)提高到6%，但Vecchio說(shuō)，這可能表明他們今年任何時(shí)候都不打算降息。
“如果美聯(lián)儲(chǔ)今年不打算降息，將對(duì)美元有利，對(duì)黃金不利，”他說(shuō)?！拔視?huì)考慮反彈至2000美元時(shí)賣出，并在金價(jià)跌破1950美元時(shí)增加倉(cāng)位。”
北京時(shí)間7:00，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1958.47美元/盎司。
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