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指股網(wǎng)獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，重申恒安國(guó)際(01044)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，下調(diào)2023至25年每股盈測(cè)5%至8%，以反映毛利率復(fù)蘇較預(yù)期慢，目標(biāo)價(jià)由36.5港元下調(diào)至34港元。該行預(yù)計(jì)，在2023至24年，全球紙漿供應(yīng)量將超過下游需求的增長(zhǎng)，對(duì)集團(tuán)紙巾業(yè)務(wù)利潤(rùn)率的穩(wěn)定復(fù)蘇來說是個(gè)利好因素。

報(bào)告中稱，公司上半年核心收入同比增長(zhǎng)15%至110億元人民幣，但經(jīng)常性凈利潤(rùn)跌14%至14億元人民幣，主要是由于投入成本壓力導(dǎo)致毛利率下跌4個(gè)百分點(diǎn)至31%。由于新零售和零售業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，恒安紙巾業(yè)務(wù)收入同比增23%至71.7億元人民幣。管理層預(yù)計(jì)，公司下半年收入將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，而盈利將在兩年內(nèi)首次轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)。

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