6月13日消息，今年以來，債券市場持續(xù)穩(wěn)步抬升，債券基金也迎來了反彈。在這一趨勢下，純債基金作為資產(chǎn)配置底倉及震蕩市避險(xiǎn)的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的備受關(guān)注。尤其是在經(jīng)歷了一段小幅的“走牛”后，投資者普遍關(guān)心債市未來的走向以及純債基金的投資價(jià)值。

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純債基金迎布局迎利好

中信證券的研報(bào)指出，近期銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模結(jié)束了連續(xù)5個(gè)月的下跌趨勢，未來預(yù)計(jì)仍將持續(xù)增長，這為債市帶來了一定的支撐。同時(shí)，純債基金作為債市的參與力量，轉(zhuǎn)為主動(dòng)進(jìn)攻，成為當(dāng)前債市最值得積極配置的布局窗口。

不同的債基品類擁有不同的風(fēng)險(xiǎn)等級，其中純債基金通常風(fēng)險(xiǎn)相對較低，業(yè)績具有一定的穩(wěn)定性。這使得純債基金能夠滿足投資者長期且穩(wěn)健的投資需求，尤其受到機(jī)構(gòu)投資者的青睞，他們更傾向于配置純債基金來降低資產(chǎn)組合的波動(dòng)性。

根據(jù)同花順iFinD的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在過去的10個(gè)完整自然年度（2013-2022年），無論是萬得中長期純債基金指數(shù)還是萬得短期純債基金指數(shù)，年度收益均為正數(shù)。尤其是在2014年和2015年，純債基金表現(xiàn)尤為亮眼，進(jìn)一步彰顯了其在市場中的投資潛力。

綜合來看，隨著債市的回暖，純債基金成為投資者配置的選擇之一。其較低的風(fēng)險(xiǎn)水平和相對穩(wěn)定的業(yè)績，為投資者提供了長期穩(wěn)健的投資機(jī)會(huì)。

實(shí)力出眾的“五星”純債基金

在當(dāng)前市場背景下，對于具有多元資產(chǎn)配置需求的投資者而言，長期持有純債基金成為獲取穩(wěn)健收益的較佳選擇。作為業(yè)內(nèi)聞名的固收"黃金戰(zhàn)隊(duì)"，鵬華固收旗下多只純債基金長期以來嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)受住了市場牛熊考驗(yàn)，并致力于為持有人創(chuàng)造長期的業(yè)績回報(bào)。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月26日，鵬華固收旗下共有6只純債基金獲得了三年期和五年期"雙五星"五星評級，分別是鵬華豐康、鵬華豐祿、鵬華豐達(dá)、鵬華豐恒、鵬華豐享以及鵬華永安18個(gè)月定開債。

其中，鵬華豐康成立于2017年3月，由祝松和應(yīng)琛共同管理。該基金主要投資于中高等級信用債，并根據(jù)市場變化靈活調(diào)整組合久期。根據(jù)基金定期報(bào)告統(tǒng)計(jì)，截至2023年一季度末，該基金在過去的3年、5年以及自成立以來的凈值增長率分別為11.01%、30.49%和35.33%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為9.51%、26.95%和29.07%。另據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2023年6月8日，鵬華豐康自成立以來的最大回撤為-1.64%，低于同類基金的平均水平（-2.50%），顯示出基金經(jīng)理良好的絕對收益獲取和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

鵬華永安18個(gè)月定開債成立于2017年3月，由鄧明明管理。該基金整體保持較高的倉位和久期。根據(jù)基金定期報(bào)告統(tǒng)計(jì)，截至2023年一季度末，該基金在過去的3年、5年以及自成立以來的凈值增長率分別為11.76%、29.15%和33.72%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率分別為9.51%、26.95%和29.29%。

純債基金以其較低的波動(dòng)性和穩(wěn)定的收益特征，備受機(jī)構(gòu)客戶偏愛。根據(jù)基金定期報(bào)告數(shù)據(jù)，截至2022年底，鵬華豐康和鵬華永安18個(gè)月定開債的機(jī)構(gòu)投資者持有比例均超過94%。

作為固定收益類產(chǎn)品的主力，純債基金一直是基金公司固收產(chǎn)品線的重中之重。實(shí)力雄厚的公司在管產(chǎn)品規(guī)模領(lǐng)跑市場，展現(xiàn)出"強(qiáng)者恒強(qiáng)"的態(tài)勢。根據(jù)盈米基金統(tǒng)計(jì)，截至2023年一季度末，鵬華基金旗下中長期純債基金的在管規(guī)模達(dá)到1302億元，位列行業(yè)第五；在絕對規(guī)模變動(dòng)方面，鵬華旗下中長期純債基金在單季度的增速達(dá)到114億元，位居新增絕對規(guī)模之首。

統(tǒng)籌：劉書芝 編輯：謝寬