股票貝塔系數(shù)什么意思（股票貝塔系數(shù)的簡介），一起來了解下吧。

股票貝塔系數(shù)是一個風險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股票市場的價格波動。常見于股票、基金等投資術語。

由于我們投資投資基金是為了獲得專家的金融服務，并在更廣闊的市場中取得比被動投資更好的業(yè)績，因此該指數(shù)可用于考察基金經理降低投資波動風險的能力。

根據(jù)投資理論，整個市場本身的系數(shù)為1。如果基金組合凈值的波動大于整個市場的波動幅度，系數(shù)大于1。

如果貝塔系數(shù)為1，大盤漲10%，股票漲10%。市場下跌10%，股票下跌10%。如果貝塔系數(shù)為1.1，當市場上漲10%時，股票上漲11%。當市場下跌10%時，股票下跌11%。

貝塔系數(shù)的應用

貝塔系數(shù)反映了個股對市場(或大盤)變化的敏感度。當你有把握預測一個大牛市或者大行情到來的時候，你應該選擇那些貝塔系數(shù)高的證券，這樣會成倍的放大行情收益率，給你帶來高額的利潤；相反，當熊市來臨或市場在某個階段下跌時，你應該調整投資結構，以抵御市場風險，避免損失，選擇貝塔系數(shù)低的證券。

為了避免非系統(tǒng)性風險，在相應的市場趨勢下，可以選擇貝塔系數(shù)相同或相近的證券進行投資組合選擇。比如一只股票的貝塔系數(shù)為1.3，說明當市場上漲1%時，可能上漲1.3%，反之亦然；但如果一只股票的貝塔系數(shù)是-1.3%，就意味著當市場上漲1%時，它可能下跌1.3%。同樣，如果市場下跌1%，可能上漲1.3%。

通過計算貝塔系數(shù)，投資者可以得到單個證券或證券投資組合未來將面臨的市場風險情況。通常，貝塔系數(shù)是由歷史數(shù)據(jù)計算的。歷史數(shù)據(jù)計算的貝塔系數(shù)是否具有一定的穩(wěn)定性，將直接影響貝塔系數(shù)的應用效果。CHOW檢驗法是用來檢驗已經在證券市場實現(xiàn)全流通的上市公司。研究發(fā)現(xiàn)，在實現(xiàn)全流通后，大多數(shù)上市公司的貝塔系數(shù)沒有顯著變化，用貝塔系數(shù)預測系統(tǒng)風險的可靠性相當高。

股票貝塔系數(shù)選股

貝塔系數(shù)反映個股對大盤變動的敏感度，即個股與大盤的相關性。投資者可以根據(jù)對市場趨勢的預測選擇不同的系數(shù)股票來獲得額外的收益。

與專注于市盈率的中長期策略不同，貝塔系數(shù)的應用場景通常是短期波段操作。當我們嗅到牛市的味道時，我們可以選擇貝塔系數(shù)更高的股票，以獲得更高的回報，并乘以市場的收益率。相反，當熊市來臨或市場繼續(xù)下跌時，你應該選擇購買貝塔系數(shù)更低的股票，以減少損失。

在相應的市場趨勢下，可以選擇具有相同或相似系數(shù)的股票進行投資組合選擇，以避免非系統(tǒng)性風險。

比如一只股票的貝塔系數(shù)為3，表示大盤漲1%，可能漲3%，大盤跌1%，可能跌3%；如果個股貝塔系數(shù)為-3%，則意味著大盤漲1%，可能跌3%，大盤跌1%，可能漲3%。

但是，貝塔系數(shù)通常是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算的。一些投資者會懷疑歷史數(shù)據(jù)計算出的系數(shù)是否穩(wěn)定。實驗證明，一家上市公司實現(xiàn)全流通后，貝塔系數(shù)沒有發(fā)生顯著變化。因此，用貝塔系數(shù)預測系統(tǒng)風險是可靠的。