5月19日晚間，上能電氣(300827)披露募總額不超25.5億元的定增預(yù)案，進(jìn)一步加大公司在光伏、儲(chǔ)能主營業(yè)務(wù)的產(chǎn)能規(guī)模。上能電氣透露，目前兩大業(yè)務(wù)的現(xiàn)有產(chǎn)能及規(guī)劃產(chǎn)能均現(xiàn)不足。

定增25.5億元

(資料圖片僅供參考)

根據(jù)預(yù)案，上能電氣本次定增最大募資金額不超25.5億元。所募資金擬投資于“年產(chǎn)25GW組串式光伏逆變器生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”、“年產(chǎn)10GW儲(chǔ)能變流器、10GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)集成及20萬臺(tái)光儲(chǔ)一體機(jī)建設(shè)項(xiàng)目”，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，三個(gè)項(xiàng)目合計(jì)投資總額為31.48億元。上能電氣表示，如募集資金少于項(xiàng)目募集資金使用金額，不足部分由公司以自籌資金解決。

除目標(biāo)募資金額、募投項(xiàng)目外，本次定增的發(fā)行對(duì)象、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行價(jià)格均有待進(jìn)一步確定。上能電氣介紹，本次定增不會(huì)導(dǎo)致公司的控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變化，不會(huì)導(dǎo)致公司股權(quán)分布不具備上市條件。

本次定增是上能電氣對(duì)主營業(yè)務(wù)的進(jìn)一步擴(kuò)張。上能電氣是全球范圍內(nèi)主要的光伏逆變器、儲(chǔ)能變流器的廠商之一，目前光伏逆變器產(chǎn)品在集中式地面電站的招投標(biāo)中位居國內(nèi)前三，儲(chǔ)能變流器產(chǎn)品2021年、2022年連續(xù)兩年在中國企業(yè)國內(nèi)儲(chǔ)能PCS出貨量排名第一。

其中，“年產(chǎn)25GW組串式光伏逆變器生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”投資總額12.96億元，投資建設(shè)期為3年。該項(xiàng)目將在無錫市惠山區(qū)新購置土地，建成投產(chǎn)后將新增年產(chǎn)分布式光伏逆器15GW、大組串式光伏逆變器10GW的生產(chǎn)能力。上能電氣預(yù)期，稅后投資內(nèi)部收益率為30.82%，稅后投資回收期為6.99年。

另一項(xiàng)目計(jì)劃投資總額11.03億元，項(xiàng)目建設(shè)期3年，同樣將在新購置土地實(shí)施。建成投產(chǎn)后將新增年產(chǎn)儲(chǔ)能變流器10GW、儲(chǔ)能集成系統(tǒng)10GWh、光儲(chǔ)一體機(jī)20萬臺(tái)及戶儲(chǔ)電池系統(tǒng)2.5GWh的生產(chǎn)能力。上能電氣預(yù)期，稅后投資內(nèi)部收益率為36.73%，稅后投資回收期為6.80年。

現(xiàn)有產(chǎn)能不足

在探討籌劃前述兩項(xiàng)主要投資的因時(shí)，上能電氣在分析中均指向了“產(chǎn)能不足”。

在光伏逆變器方面，上能電氣2022年度光伏逆變器銷量為10,087.77MW，預(yù)計(jì)現(xiàn)有規(guī)劃新增產(chǎn)能完全釋放后，不能滿足市場(chǎng)需求。上能電氣曾在去年通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金，以新增5GW儲(chǔ)能變流器產(chǎn)能，其中3GW用于儲(chǔ)能系統(tǒng)集成，此項(xiàng)目尚未達(dá)產(chǎn)。

同時(shí)，上能電氣著重解釋了公司的購地計(jì)劃稱，受限于現(xiàn)有生產(chǎn)廠房面積及其布局，公司產(chǎn)能已無進(jìn)一步提升空間，產(chǎn)能瓶頸日益突出。本次募投項(xiàng)目若順利實(shí)施，將新建自有生產(chǎn)場(chǎng)地，引進(jìn)行業(yè)內(nèi)先進(jìn)生產(chǎn)、檢測(cè)等設(shè)備儀器，在大幅提升產(chǎn)能突破產(chǎn)能瓶頸的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提高生產(chǎn)效率。

在儲(chǔ)能產(chǎn)品方面，上能電氣表示，公司2022年儲(chǔ)能PCS及系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入10.2億元，比上年增長(zhǎng)622%。在電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)及公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)的背景下，公司現(xiàn)有產(chǎn)能及規(guī)劃產(chǎn)能較小，難以全面滿足市場(chǎng)需求和公司業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)需要，產(chǎn)能擴(kuò)張迫在眉睫。

據(jù)了解，目前上能電氣儲(chǔ)能產(chǎn)品現(xiàn)有產(chǎn)能為已投產(chǎn)的IPO募投項(xiàng)目產(chǎn)能，包括0.5GW儲(chǔ)能雙向變流器、0.3GWh儲(chǔ)能集成系統(tǒng)；以及2022年在發(fā)行可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目中規(guī)劃但尚未投產(chǎn)產(chǎn)能，包括5GW儲(chǔ)能變流器、3GWh儲(chǔ)能集成系統(tǒng)。

2022年，面對(duì)原材料的供應(yīng)瓶頸，上能電氣實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.39億元，較上年同比增加114%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為8156.49萬元，較上年同比增加38%。其中，光伏逆變器、儲(chǔ)能雙向變流器及系統(tǒng)集成產(chǎn)品的營收占比分別為52%、44%。