(相關(guān)資料圖)

7月，市場整體活躍度顯著提升，私募各策略表現(xiàn)也出現(xiàn)了不小的變化。值得注意的是，從去年年底到今年年初，業(yè)績表現(xiàn)不佳的期貨及衍生品策略實(shí)現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

從私募業(yè)績表現(xiàn)整體來看。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，有業(yè)績記錄的15887只私募證券產(chǎn)品今年以來整體收益為4.55%。其中，10914只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比為68.70%。

分策略來看，債券策略表現(xiàn)領(lǐng)跑。截至7月底，有業(yè)績記錄的1368只債券基金今年以來整體收益為5.7%。其中，1247只債券基金實(shí)現(xiàn)正收益，占比為91.15%。多資產(chǎn)策略表現(xiàn)緊隨其后，有業(yè)績記錄的1928只多資產(chǎn)策略基金今年以來整體收益為5.23%。其中，1445只多資產(chǎn)策略基金實(shí)現(xiàn)正收益，占比為74.95%。

期貨及衍生品策略和股票策略表現(xiàn)雖旗鼓相當(dāng)，但年初表現(xiàn)不佳的期貨及衍生品策略在7月實(shí)現(xiàn)了對股票策略的超越，整體表現(xiàn)后勁十足。截至7月底，有業(yè)績記錄的1733只期貨及衍生品策略基金今年來整體收益為4.43%。其中，1191只期貨及衍生品策略基金實(shí)現(xiàn)正收益，占比為68.72%。而有業(yè)績記錄的10060只股票策略基金今年以來整體收益為4.42%。其中，6417只基金實(shí)現(xiàn)正收益，占比為63.79%。

組合基金今年以來表現(xiàn)墊底。截至7月底，有業(yè)績記錄的798只組合基金今年來整體收益為2.77%。其中，614只基金實(shí)現(xiàn)正收益，占比為76.94%。

從百億元級私募的表現(xiàn)來看，截至7月底，有8家私募規(guī)模跌出百億元，同時有齊家私募、盈立方投資兩家新晉，百億元級私募最新數(shù)量為107家。

對于CTA策略的回暖，千象資產(chǎn)認(rèn)為，由于二季度復(fù)蘇動能不及年初市場預(yù)期，導(dǎo)致很多商品在4—5月出現(xiàn)主動去庫。不樂觀情緒被過度反映到了期貨端，導(dǎo)致前期盤面貼水幅度加大。不過，隨著去庫持續(xù)，很多商品的絕對庫存達(dá)到相當(dāng)?shù)偷乃?，但下游剛需相對穩(wěn)定。6月以來，中下游持續(xù)補(bǔ)庫驅(qū)動商品氛圍好轉(zhuǎn)，同時盤面貼水迎來一波修復(fù)。從業(yè)績歸因上來看，在6—7月的基本面策略中，庫存和基差的表現(xiàn)出色。

黑翼資產(chǎn)負(fù)責(zé)人告訴期貨日報(bào)記者，二季度以來，商品市場逐步有所修復(fù)，整體波動率有所反彈，大量品種趨勢性特征相對明顯。另外，量化私募管理人及時調(diào)整策略體系增強(qiáng)收益，疊加今年以來部分商品保證金率和交易手續(xù)費(fèi)下調(diào)等利好，整體交易活躍性得到提升，促使量化CTA策略出現(xiàn)階段性回暖。

宏錫基金表示，7月以來，量化CTA策略有一定程度的修復(fù)，策略回暖是多種因素綜合影響的結(jié)果。從宏觀層面來看，美聯(lián)儲加息進(jìn)入尾聲，對大宗商品市場起到一定的提振作用。如原油庫存持續(xù)降低，疊加產(chǎn)油國減產(chǎn)導(dǎo)致供應(yīng)趨緊，油價一路攀升。從期貨盤面來看，能源化工、有色金屬、貴金屬、黑色系、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品價格波動加劇，均走出流暢的上漲行情，量化CTA策略獲得一定的發(fā)揮空間，但是否走出此前的業(yè)績低潮期還需進(jìn)一步觀察，最關(guān)鍵的是后市行情的延續(xù)情況。