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今年的“冠軍魔咒”來的有點(diǎn)早，

【資料圖】

上半年的冠軍基金“諾德新生活”，近1個(gè)月同類排名已經(jīng)跌到了倒數(shù)第三。

其他TOP20基金經(jīng)理表現(xiàn)也不容樂觀，

上半年還是同類前幾，現(xiàn)在不少已經(jīng)是同類后10%了。

僅存的一位是周思越，他管的“東方區(qū)域發(fā)展”上半年漲了55.32%，同類前0.3%，7月以來漲了8.25%，同類前1.3%。

也就是說，

上半年的TOP20基金經(jīng)理，95%都“陣亡”了。

01

周建勝

先說周建勝，他身上有一樁“疑案”。

是這樣的，

周建勝是4月份才開始獨(dú)立管“諾德新生活”的嘛，上半年拿了冠軍，但最近又跌成倒數(shù)了。

所以就有人說： 軍功章不知道有沒有他的一半，但倒數(shù)的鍋要由他來背。

哈哈，做基金經(jīng)理真難...

倒數(shù)的鍋就不說了，肯定是周建勝背。

那軍功章呢，他應(yīng)該占多少？

弄清楚這個(gè)問題其實(shí)不難，

第一個(gè)方法，看看周建勝獨(dú)立管理前后，基金持倉(cāng)變化大不大。

這是諾德新生活二季度的持倉(cāng)，

乖乖，十大重倉(cāng)股換了一個(gè)遍。

但是我們往前翻，

今年一季度，十大重倉(cāng)股換了7個(gè)，去年4季度十大重倉(cāng)股換了9個(gè)。

再再往前翻，

2022年2季度，潘永昌（前任共管基金經(jīng)理）獨(dú)立管的時(shí)候，諾德新生活十大重倉(cāng)股換了5個(gè)。

搞不好，周建勝和潘永昌都是高換手基金經(jīng)理，所以通過持倉(cāng)，我們判斷不出來周建勝啥時(shí)候開始獨(dú)立管的。

第二個(gè)方法：比較基金經(jīng)理獨(dú)立管的基金。

2022年7月之前，“諾德新生活”和“諾德研發(fā)創(chuàng)新100”都是潘永昌獨(dú)立管。

我們比較下兩只基金二季度的持倉(cāng)，

我去，十大重倉(cāng)股只有“寧德時(shí)代”是重合的。

潘永昌這招玩的6，兩只基金用了不同策略。

別急， 我們還有第三個(gè)方法：比較季報(bào)。

一般來說，2只基金如果是同一位基金經(jīng)理管理（主導(dǎo)），那季報(bào)中會(huì)有大量重復(fù)。

比如，

2022年2季度，“諾德研發(fā)創(chuàng)新100”和“諾德新生活”都是潘永昌獨(dú)立管理，兩份季報(bào)就有大量重復(fù)。

這是諾德研發(fā)創(chuàng)新100的二季報(bào)：

這是諾德新生活的二季報(bào)：

周建勝是2022年7月份開始共管的，所以我們?cè)俦容^下兩只基金的三季報(bào)，

這下有點(diǎn)眉目了，

兩只基金的三季報(bào)沒啥重合的，特別是開頭對(duì)于行情的回顧都不一樣。

所以，大概率是去年3季度，剛開始共管的時(shí)候，“諾德新生活”就是周建勝在主導(dǎo)了。

軍功章大概率能歸到周建勝身上，當(dāng)然，鍋也要由他來背。

（PS：以上只是找證據(jù)間接證明，可能是共管期間周建勝就在主導(dǎo)諾德新生活了，實(shí)際情況只有當(dāng)事人知道，但他們不會(huì)公布。）

而且，季報(bào)還向我們透露了一個(gè)信息： 諾德研發(fā)創(chuàng)新100是一只指數(shù)基金，跟蹤的是中證研發(fā)創(chuàng)新100。

所以，另一個(gè)謎題也解開了：為什么潘永昌獨(dú)立管時(shí)，2只基金持倉(cāng)不一樣呢？一只是指數(shù)基金，另一只是主動(dòng)基金嘛。

然后說說業(yè)績(jī)下滑，

為什么上半年的TOP20基金經(jīng)理95%都“陣亡”了呢？

因?yàn)樾星榛芈洹?/p>

上半年TMT一枝獨(dú)秀，傳媒漲了42.75%，通信漲了50.66%，計(jì)算機(jī)漲了27.57%，這些基金經(jīng)理業(yè)績(jī)排名靠前，大多和重倉(cāng)TMT有關(guān)。

但7月份以來，TMT跌幅靠前，這些基金經(jīng)理可能沒及時(shí)調(diào)倉(cāng)，或調(diào)倉(cāng)幅度不大，業(yè)績(jī)就被拉下來了。

那周建勝為什么跌這么狠呢？

可能和他風(fēng)格更極致有關(guān)。

我們看下他選的股票，一季度、二季度的十大重倉(cāng)股都是漲的，而且各有9只漲幅超過40%。

周建勝的選股能力挺強(qiáng)的，做法也很彪悍。

但盈虧同源，牛市中，用最彪悍的打法賺最多的收益，但熊市中，最彪悍的打法卻可能虧更多的錢。

02

周思越

再來說說周思越，

他是唯一沒有“陣亡”的TOP20基金經(jīng)理了。

為什么沒“陣亡”呢？

因?yàn)樗皶r(shí)把倉(cāng)位轉(zhuǎn)到了消費(fèi)上。

一季度，十大重倉(cāng)股還是清一色的TMT，二季度就全變成了酒，白酒、啤酒、雞尾酒都有。

二季報(bào)中，周思越是這么說的：

“AI相關(guān)標(biāo)的短期上漲過快，季末將倉(cāng)位轉(zhuǎn)到具有防守屬性的食品飲料板塊”。

而之所以選擇食品飲料，是因?yàn)樗袛?，下半年是政策發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，消費(fèi)可能成為受益的方向。

值得一說的是，

這已經(jīng)不是周思越第一次大轉(zhuǎn)向了。

2021年12月31日，他開始管東方區(qū)域發(fā)展，我們看下這只基金2022年以來的持倉(cāng)變化：

2022年一季度還算均衡，同時(shí)重倉(cāng)地產(chǎn)、農(nóng)業(yè)、非銀金融等多個(gè)行業(yè)。

但2022年2季度后風(fēng)云突變，

2022年2季度到3季度，重倉(cāng)房地產(chǎn)，理由是“政策友好，且估值低”。

2022年4季度到今年一季度，重倉(cāng)計(jì)算機(jī)，理由是“‘安全’在國(guó)家政策中被提到一個(gè)很高的位置”。

不過，因?yàn)樵缭缇桶褌}(cāng)位從地產(chǎn)轉(zhuǎn)移到計(jì)算機(jī)上，他也錯(cuò)過了11月份房地產(chǎn)的暴力反彈。

但失之東隅收之桑榆，上半年的計(jì)算機(jī)行情，還有7月份之后的消費(fèi)行情把握住了。

*免責(zé)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。

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